2024年一季度pg电子模拟器板块前瞻分析存储行业或率先复苏消费pg电子模拟器关注光学增量与新型终端催化国产替代链条持续强劲

　　原标题：2024年一季度pg电子模拟器板块前瞻分析，存储行业或率先复苏，消费pg电子模拟器关注光学增量与新型终端催化，国产替代链条持续强劲

　　浙商证券在其发布的2024年一季度pg电子模拟器板块业绩前瞻报告中，通过对pg电子模拟器产业链各细分领域的深入研究，指出存储板块有望率先迎来需求拐点，引领行业复苏；消费pg电子模拟器领域中，传统产品虽未显现显著复苏迹象，但仍建议投资者关注传统消费pg电子模拟器产品中的创新变化及MR等新型消费pg电子模拟器终端的边际催化效应；国产替代链条相关企业表现符合预期，半导体设备板块基本面仍旧强劲，强者恒强趋势持续。

　　存储：受益于算力建设带来的存力需求增长以及终端产品创新升级，2024年存储行业业绩有望显著改善。Trendforce预计24Q2 DRAM合约价将上涨3%至8%，NAND Flash合约价将强劲上扬约13%至18%。华邦电、南亚等公司2月营收同比增长，利基型存储产品价格拐点有望显现。

　　被动元件：行业格局良好，企业多为细分领域龙头pg电子模拟器，财务状况稳健，盈利能力突出。2024年消费pg电子模拟器市场需求有望持续复苏，一季度淡季过后，被动元件公司有望实现较大的同比业绩改善。

　　模拟板块：目前需求温和复苏，汽车pg电子模拟器保持增长，消费pg电子模拟器复苏较为明显，其他行业次之，预计2024年将持续修复。

　　安防：2024年AI端侧技术有望推动安防行业发展，尽管一季度为行业淡季，但需密切关注AI端侧技术在安防行业的落地应用。

　　传统消费pg电子模拟器链：手机光学景气度提升与国产化进程加速是关注重点。半导体光学市场回暖，国产高端CIS在新品手机中的应用增多，行业供需格局将得到优化；非CIS类光学器件因技术迭代需求有望升级，国内头部厂商市场份额和盈利能力有望提升。

　　新型消费pg电子模拟器终端：MR（混合现实）终端市场关注度因国际大品牌加入而持续升温，关注6月苹果WWDC大会可能宣布的AI与终端融合布局的最新进展，以及国内品牌新品跟进进度；2024年下半年海外巨头可能推出的AR新品也将提振市场景气度。

　　半导体设备：全球半导体设备投资预计在未来几年保持强劲增长，国内设备厂商受益于本土晶圆厂扩产，有望享受市场红利。国产光刻机、涂胶显影、离子注入、部分检测设备的国产替代进程加快，以北方华创、中微公司为代表的龙头厂商订单充足，业绩成长性和确定性兼具。

　　半导体材料：随终端需求弱复苏，材料板块公司订单及业绩有望同步修复回暖，与晶圆厂稼动率密切相关。

　　风险提示包括但不限于需求不及预期、新产品发布延缓、市场竞争加剧以及半导体国产化进程受阻等风险。